A befektetői túlreagálás empirikus vizsgálata a Budapesti Értéktőzsdén
  • Metaadatok
Tartalom: http://real.mtak.hu/38661/
Archvum: MTA Knyvtr
Gyjtemny: Status = Published

Type = Article
Cm:
A befektetői túlreagálás empirikus vizsgálata a Budapesti Értéktőzsdén
Ltrehoz:
Lakatos, Máté
Kiad:
Magyar Tudományos Akadémia
Dtum:
2016
Tma:
HG4 Stock market, exchange / tőzsde
Tartalmi lers:
A tanulmány egy lokális és relatíve kis tőkepiacon, a Budapesti Értéktőzsdén teszteli a viselkedési pénzügyek azon állítását, hogy a befektetők túlreagálják a piacon elérhető információkat. Elsőként a reverziós jelenséget vizsgálja meg a tanulmány, amely kimondja, hogy a befektetési túlreagálás következtében a múltban a piacot alulteljesítő részvények a jövőben szignifikánsan felülteljesítővé válnak, és fordítva. Az eredmények alapján nem lehet elutasítani, hogy a Budapesti Értéktőzsdén megfigyelhető a túlreagálási jelenség, ami statisztikailag is szignifikánsnak bizonyul. A tanulmány további célja a reverziós jelenség, illetve a lendülethatás közötti kapcsolat elemzése, valamint ezen anomáliák hosszára vonatkozó vizsgálat. A számítások alapján elmondható, hogy leginkább a vizsgált befektetési időhorizonttól függ az anomáliák jelenléte. Rövid, éven belüli időtávon kitart a portfóliók lendülete, azonban egy éven túli perióduson továbbra is elfogadható a reverziós jelenség, amely a kiértékelési időtáv vége felé fokozatosan megszűnik.
Journal of Economic Literature (JEL) kód: G02, G12, G14, C58, C12.
Nyelv:
angol
Tpus:
Article
PeerReviewed
info:eu-repo/semantics/article
Formtum:
text
Azonost:
Lakatos, Máté (2016) A befektetői túlreagálás empirikus vizsgálata a Budapesti Értéktőzsdén. KÖZGAZDASÁGI SZEMLE, 63 (7-8). pp. 762-786. ISSN 0023-4346
Kapcsolat:
MTMT:3098273; doi:10.18414/KSZ.2016.7-8.762